近日来，美国华尔街和全球金融市场的关注焦点，有两件大事价值非凡——一是特朗普与美联储之间的激烈博弈，二是美国稳定币相关法案正式生效。这两者不仅反映了美国货币政策的走向，也昭示了数字货币时代美元霸权的全新布局。

什么是“天才法案”？

今年7月17日，美国众议院通过多项加密货币法案，其中最引人注目的是被称为“天才法案”（GENIUS Act，Guidance and Establishment of National Stablecoin Act），由特朗普总统迅速签署生效。该法案是美国首个对数字稳定币进行系统监管的法律，为稳定币产业提供了明确的合规框架。

核心规定要求，发行的每一枚稳定币都必须由等值的现金或美债完全支持，确保币值稳定，增强其货币属性。同时，法案禁止美联储发行央行数字货币，这是对传统铸币权的一大冲击，也体现出美国政府将稳定币作为数字美元发展的重要战略工具。

稳定币：数字美元的“新引擎”

稳定币是一种锚定真实资产的数字货币，价值通常与美元等法定货币挂钩。目前全球稳定币市场规模超过2600亿美元，其中95%是美元稳定币。其背后的储备资金主要投向美国国债，形成了一条新的“链上美债循环”。

按照美国政府设想，未来随着稳定币市场逐步扩大，到2030年市场规模或增至3.7万亿美元，稳定币发行商将成为美国国债的重要持有者。这不仅为美国财政带来了资金支持，还强化了美元在全球货币体系中的核心地位。

监管与挑战：开放市场下的隐忧

尽管稳定币给金融创新带来了巨大机遇，但频发的加密货币盗窃、洗钱等安全问题也逐渐暴露。2024年全球加密货币盗窃金额创历史新高，监管缺口和技术漏洞成为犯罪分子攻破防线的突破口。

此外，特朗普政府与加密行业的密切联系，以及大量官员持有加密资产，也引发对政策制定公正性的质疑。业内专家对此警示，科技巨头和资本力量在政坛影响日益加深，可能带来利益输送和风险累积。

美联储与特朗普的博弈：政策独立面临考验

另一方面，特朗普与美联储主席鲍威尔之间围绕降息与通胀的矛盾日益激烈。特朗普坚持低利率以抵消关税带来的通胀压力，而美联储则主张通过加息稳健调控经济。近期围绕美联储主席人事的风波，也反映出白宫对货币政策独立性的明显冲击。

央视报道

文字版

最近，美国华尔街在关注两件大事儿，一是特朗普大战美联储，二是稳定币相关法案正式生效，前者可能影响美国货币政策走向，后者则被视为将美元全球角色拓展到数字领域。经济学人杂志称，加密货币的大爆炸将彻底改变金融业。事实上在AI区块链技术等为代表的数字货币革命的推动下，一场覆盖全球的新货币战争正悄然到来。

当地时间7月23号在华盛顿举行的人工智能峰会上，美国总统特朗普签署三项行政令，发布赢得竞赛美国人工智能行动计划。而在随后的讲话中，特朗普大谈对人工智能一词的不满。

Around the globe, everyone is talking about artificial intelligence.
I find that too artificial.
I can’t stand it.
I don’t like the name.

紧接着，被冠以加密总统头衔的特朗普建议把人工智能改成天才智能。

I actually mean that I don’t like the name artificial anything, because it’s not artificial. It’s genius.

在外界看来，特朗普此言是一双关致敬几天前刚通过的有关加密货币稳定币的天才法案。

The eyes are 308, and the nays are 122. The bill is passed without objection.

当地时间7月17号，美国众议院通过三项加密货币相关法案，其中一项第二天就被特朗普签署成为法律，thank you。虽然是玩笑，但特朗普的确对天才这个词情有独钟。2018年，他曾在推特发帖称，“我从一个非常成功的商人到电视巨星，再到第一次尝试美国总统，我认为这些都证明我不是聪明，而是天才，而且是一个稳定的天才。”

至于天才法案，它的全称是指导与建立美国稳定地国家创新法案，因该法案英文首字母缩写恰好是genus，也就是天才所对应的英文单词，于是被特朗普简称为天才法案。在国会申报看来，该法案的出台相当于给美国加密行业盖上了批准印章，标志着美国首次正式确立数字稳定币的监管框架。

President Trump promised to make America the crypto capital of the world. And today, we.

然而，在分析人士来看，建立加密货币的基石远不是设置和美元挂钩的稳定币那么简单。今年3月6号，美国总统特朗普签署行政令，正式设立比特币战略储备，将比特币纳入国家资产体系。但比特币仍然时不时走出暴涨、踩踏、爆仓的过山车行情，再次暴露出加密市场的脆弱性。

对此美联储主席鲍威尔多次强调，比特币的对手是黄金，并非美元。过这并阻美国国在加密市的当。

当地时间4月22号，特朗普提名的加密货币支持者保罗阿特金斯正式宣誓就任美国证券交易委员会主席。

A top priority of my chairmanship will be to provide a firm regulatory foundation for digital assets through a rational, coherent and principled approach.

如今随着天才法案的正式签署，有分析认为，由于该法案要求禁止美联储发行央行数字货币，这在一定程度上冲击了美联储的铸币权，而实际上近期受到冲击的还有美联储主席鲍威尔本人。

当地时间7月24号，美联储总部前来视察的特朗普与美联储主席鲍威尔因翻修预算起了争执。

So we’re taking a look, and it looks like it’s about 3.1 billion. It went up a little bit or a lot. So the 2.7 is now 3.1, and not aware that.

紧接着特朗普再次暗示鲍威尔应该辞职。两天前的7月22号，特朗普就曾喊话鲍威尔下台。

I think he’s done a bad job, but he’s going to be out pretty soon anyway.

当时一封署名杰罗姆鲍威尔的辞职信在社交媒体上疯传，声称鲍威尔于7月22号辞去美联储主席一职。虽然媒体很快指出印章与格式都存在AI生成痕迹，但这封伪造信还是成功欺骗了共和党参议员麦克里和知名保守派媒体人本尼约翰逊。

在国会山报看来，特朗普阵营之所以轻易被忽悠，是由于过去几个月来，特朗普一直在严厉批评鲍威尔，并抱怨美联储拒降息。

We have a that’s just a stubborn mule. We have a

美国财富杂志认为，特朗普之所以急着让美联储降息，是希望以此来抵消其关税政策所带来的通胀。美国劳工统计局数据显示，美国六月份消费者价格指数同比上涨2.7%，为今年2月以来的最大涨幅。经济学家认为，随着关税效应逐步显现，今年下半年美国通胀形势将更加严峻。

美国巴伦周刊指出，特朗普的一系列政策目标恰恰需要低利率的环境作为保障，而这正是特朗普频频施压鲍威尔的根源。

Interest rate in where it should be. He’s usually disagreed with whoever the Fed share is, whether or not he’s been president. Trump’s basic philosophy seems to be that, Hey, I’m going to do these policy things, and the Fed should be helping me out.

美国智库布鲁金斯学会称，美联储具有一定的独立性，在设定利率时不受总统或国会的干预。但事实上，过去几年美联储采取超常规货币宽松政策，在一定程度上被外界视作白宫经济政策的搭档。

如今，随着高通胀卷土重来，鲍威尔试图通过加息给经济降温以控制通胀，与特朗普以经济拉选票的诉求产生了矛盾。

对此，鲍威尔表示，如果不是特朗普实施全面关税，美联储原本很可能会降息。而现在必须先观察关税政策对美国经济产生的影响，再决定下一步怎么做。

华尔街日报注意到，虽然过去几年美国经历了一系列的通胀冲击，但许多投资者仍相信，无论如何，美联储都会像汽车的刹车一样，将通胀拉回2%左右的理想范围，而一旦特朗普迫使鲍威尔下台，这一假设将被打破。

回到降息与涣帅的博弈，也被视为白宫对美联储独立性的正面冲击，是制度之矛与选票之矛间的激烈碰撞。

Of you will see the stock market crash and you will see.

根据美国最高法院今年5月的裁决，依据1935年联邦储备法的一项修正案，总统只能因故罢免美联储理事，但究竟什么是因故，联邦储备法并未作出解释。

美国媒体认为或许可以参考其他独立机构，如联邦贸易委员会法规定，总统可以因效率低下、玩忽职守或渎职罢免该委员会委员。

就在双方陷入僵局之际，特朗普的盟友送上助攻。7月22号，共和党籍联邦众议员安娜保利娜卢娜向美国司法部指认鲍威尔在美联储总部的翻修项目中作伪证，要求对他提出刑事指控。

卢娜称，翻修计划中包括贵宾、私人餐厅、高档大理石、市面现代化电梯、水井设施和屋顶花园等。对此，鲍威尔曾公开否认。

there’s no vpi dining room, there’s no new marwe old marputting it back up.

美国有线电视新闻网直言，美联储翻修门正被塑造为政府浪费的典型案例，可能会侵蚀鲍威尔公众信任。

与此同时，华尔街日报直言，特朗普正考虑任命一个所谓的影子主席，来进一步分散鲍威尔的影响力。这是一场围绕谁是下一任美联储主席的大型猜谜游戏。可预见的是，无论谁是继任者，都可能被贴上只为执行特朗普降息指令的标签，美联储的独立性将被进一步动摇。

在外界看来，逼宫换帅风波背后，也是各方力量对即将到来的新货币战争掌控权的争夺。

传奇黑客凯文米特尼克曾写过一本书，名叫欺骗的艺书。他在书中说，要想攻破一个加密网络并不难，最关键的是要洞悉人性的弱点。正如电影华尔街中那句经典台词，金钱永不眠，人性中的贪婪永远是数字货币世界中最容易被攻破的漏洞。也正因如此，金融监管势在必行。

米特尼克由此创造出一个新名词，社会工程学。

当地时间7月17号，美国众议院通过天才法案。当天区块链分析公司趁发布的报告显示，截至7月中旬，今年已有21.7亿美元加密货币从各类平台被盗，超过2024年全年的18.7亿美元失窃规模，预计到2025年底这一数字将达到40亿美元，一场隐形的加密货币攻防战正在悄然展开。

匿名用户在X上拥有85万粉丝，他的全职职业是web3侦探，也就是协助警方追捕加密货币窃贼。

2024年9月，美国联邦调查局破获了截至当时数额最大的一起加密货币盗窃案。据纽约时报报道，盗窃团伙包括21岁的美国人塞拉诺、20岁新加坡人林马龙以及出生于印度的19岁高中生切塔尔。

2024年8月，盗窃团伙冒充五个工作人员，借口受害者遭受网络攻击，要求受害者提供验证信息，侵入了受害者的谷歌加密货币交易平台双子座的账号。然后又冒充双子座工作人员要求受害者下载远程控制软件，进而获得了受害者另一个账户内4064个比特币的秘密，价值2.42亿美元。

Go, go.
I’m going to spice out.

Done done，web3侦探Zack x随后进行网上追踪。他注意到盗窃团伙成员之一林马龙在得手后，通过购买豪车、豪宅、奢侈品甚至私人飞机等手段大肆挥霍。

据报道，另一名盗窃团伙成员切塔尔的父亲是熟悉加密货币业务的摩根士丹利公司副总裁。切塔尔此前已实施了几十起类似的盗窃案，并利用在线赌博账户和匿名加密货币交易所洗钱。在得知切塔尔搞到巨款后，切塔尔的六名网上朋友还策划了一起案中案，绑架了切塔尔的父母并索要赎金。

情节狗血程度令人protors called it sophisticated social engineering。
It’s basically a fancy term for someone gaining the trust of another in order to extract the information.

媒体注意到，近期加密货币犯罪量增，正值特朗普政府给加密货币大开绿灯之际，而美国缺乏监管的各类加密货币交易所以及野蛮生长的加密货币类型正进一步给全球金融安全敲响警钟。

值得一提的是，就在几年前，特朗普还是加密货币的怀疑者，曾表示比特币的兴起是由于像埃隆马斯克这样的人的愚蠢行为。

So not at this moment.
I think it’s high.
I don’t like it because it’s another currency competing against.

那么，是什么导致了特朗普态度的大转弯呢？

美国全国广播公司认为，这还要追溯到2024美国大选年。2024年5月，在佛罗里达州海湖庄园举行的一场活动中，特朗普得到一位加密货币行业大佬的保证，会不惜重金助他竞选，而这位起到关键作用的幕后大金主就是美国在线支付平台Pay的创始人、有硅谷风投教父之称的彼得蒂尔。

彼得蒂尔向特朗普推荐了一位曾经在自己旗下密营资本工作过、对加密货币非常熟悉的政坛新人J蒂万斯，没错，就是如今的美国副总统万斯。

今年5月拉斯维加斯比特币大会上，万斯在演讲中直呼要让加密货币在美国开花结果。

And I’m here today to say loud and clear, with President Trump, crypto finally has a champion and an ally in the White House.

而彼得蒂尔向特朗普力推的另一个人物大卫萨克斯，后来则成了美国首任AI沙皇，也就是白宫AI与加密货币政策负责人。大卫萨克斯曾和彼得蒂尔共同撰写的批评觉醒文化的书籍《多元神话》，斯坦福大学的多元文化主义与不宽容政治被看作是科技右翼的大脑。

在美国公共广播公司看来，以萨克斯等人为代表的币圈大脑成为主导制定美国加密货币政策的关键人物，这是一种特朗普和加密货币行业的政治联姻。

对此，美国学者凯斯在《美国怎么了》一书中不无担忧地指出，硅谷新贵对美国政坛的影响力越来越大，不可避免的要追求自己的利益，很可能会从公众恩人变身强盗贵族。

据华盛顿邮报报道，近70名特朗普政府提名及任命官员持有加密货币或投资了加密货币相关公司，金额从小额投资到超过1.2亿美元不等。

2025年6月24号，当全世界焦点集中在美国袭击伊朗核设施时，路透社发布了一则不起眼的消息。据特朗普集团发言人表示，特朗普家族企业已经用现金偿还了其位于曼哈顿华尔街40号特朗普大楼的1.6亿美元贷款。

据报道，特朗普大楼长期因入住率低、资不抵债导致经营困难。而对于此次偿债现金的来源，路透社特别提到了加密货币。

据财富杂志报道，由特朗普家族参与投资，今年3月31号才成立的美国比特币公司已筹集了2.2亿美元的资金，正谋划“带家族走向世界”的战略。

媒体注意到，年初正式就职总统前几天，特朗普夫妇先后推出个人加密货币“特朗普币”和“梅拉尼亚币”。根据美国政府道德办公室发布的文件，特朗普的主要收入来源之一就是他通过持有世界自由金融公司股份所获得的约5736万美元收益。

而今年3月由世界自由金融公司所推出的和美元挂钩名为usd one的加密货币，正是四个月后由天才法案所力挺的稳定币。

稳定币是一种建立在区块链上、锚定真实资产的数字货币，其价值通常与法定货币、商品和其他资产挂钩。

It is effectively a dollar uploaded onto the Internet, which allows people to send, spend, save and secure their money. And so stablecoins are digital dollars，is probably the simplest way to describe it.

美国政府表示，与其他类型的加密货币相比，稳定币最大优势就在于它的名字——稳定·天才。

法案规定，发行商每发行价值一美元的稳定币，就必须持有价值一美元的现金或美国国债等储备。通过将加密货币与现实世界中的储备资产绑定，保障稳定币市场币值稳定，也就更能发挥出其货币属性。

Consumers, vendors and people all over the world will then be able to use those stablecoins for ultra low cost transactions that are cleared and settled in a matter of seconds rather than weeks and months. This revolution has the potential to supercharge American Economic growth and empower billions of people to save and transfer in us dollars.

最新数据显示，目前全球稳定币的市场规模超过2600亿美元，其中95%是美元稳定币，这些美元稳定币的储备资金主要投向之一便是美国国债。

而美国政府目前已发行了超过36万亿美元的国债。在财政连年赤字的背景下，世界三大评级机构标普、惠誉、穆迪都已降低了美国的信用评级。

当美债信用降低，市场的购买动力也会随之减少。按照美国政府的设想，随着稳定币市场的扩张，预计到2030年可能增长至3.7万亿美元，稳定币发行商将成为美国国债最大的持有者之一。

这将形成一个全新的链上美债循环。美国财政部发债，稳定币公司用美元购买国债，用户获得了稳定币，美国财政部获得了真金白银。换句话说，全球稳定币用户将成为美国国债的接盘侠。

As President Trump has directed, we are going to keep the us the dominant reserve currency in the world, and we will use stable coins to do that.

有分析认为，稳定币不仅是美国去风险化政策工具箱中的关键一环，更是意在提升美元在全球货币体系中的主导地位，维护美元霸权。

今年4月，意大利财政部长杰安卡洛焦尔杰蒂发出警告，与美元挂钩的稳定币可能排挤欧元。

英国金融时报直言，在金融体系相对脆弱的国家和地区，这种冲击将更为直接和猛烈。

一旦稳定币出现危机，极易引发连锁的市场信任危机，诱发挤兑风险。

分析人士还指出，一方面，美国试图把美元上链，用以维系美元霸权；另一方面，犯罪分子利用剥离链等新技术，通过一系列冗长的小额交易，把非法获得的加密货币进行下链处理，以此洗白正使得全球金融治理的难度不断加深。

从布雷顿森林体系的黄金与美元挂钩，到中东石油与美元挂钩，可以说美元霸权已历经两个版本。

如今，在全球去美元化呼声不断加强和美债信用日益受到质疑的背景下，全球数字货币治理越来越引发关注。

与此同时，这场由美国稳定币立法引爆的隐形的货币战争，也给国际货币体系撕开了一道变革的口子。

在去中心化、点对点支付日益盛行的时代，随着各国本币、稳定币争相上链，如何建立起更加公平稳定的国际金融秩序，无疑是全新的挑战。

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展望未来：数字货币与全球金融秩序的重塑

从历史上的黄金美元挂钩体系，到中东石油美元体系，再到今天的美元稳定币，美国的货币霸权经历了多个版本的升级和演变。在全球去美元化趋势日益显著和美国财政压力加剧的背景下，稳定币立法开启了数字美元时代，也引发国际社会对金融安全和监管治理的新担忧。

如何在去中心化浪潮中构建更公平、稳定的国际金融秩序，成为未来全球货币体系面临的重大挑战。美国的这场隐形货币战争，既是金融科技的创新斗争，更是国际货币权力的激烈角逐。

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